发布日期：2024-08-22 22:47 点击次数：111
美股大涨； 千亿级券商呼之欲出，“国联 民生”并购整合迎来最新进展，多重利好催化， 各大投资机构也纷纷表达了对A股市场积极的预期。
不过，整体来看，进入三季度以来，指数仍整体呈现调整趋势，上证指数累计回调3.55%。但在此背景下，也仍有个股逆势上行，如国际实业、双林股份、德新科技、文科股份、安琪酵母等，且观察发现，此类公司都具备了一个相同的特征，即二季度末股东户数相较一季度末减少，股东持股筹码趋于集中，机构投资者们对其进行了加仓行为。
比如新能源汽车、无人驾驶概念股双林股份，公司上半年业绩增长喜人，2.48亿元的归母净利润同比大幅增长282.89%；21.03亿元的营业收入也同比实现了15.73%的增长。从最新的股东持仓来看，公司得到了公私募基金的积极青睐(见图1)，二季度末25714户股东较一季度末减少了5.77%。
统计显示，公募基金合计持股双林股份的比例从一季度末的1.74%提升至2.62%，招商量化精选股票型发起式基金完成了新进重仓，交银施罗德内核驱动混合型基金、国泰估值优势混合型基金则继续实施了增仓操作。私募基金中，长心长流私募证券基金也首次现身公司前十大股东，完成了新进重仓。随之而来的，公司股价三季度以来也呈现了震荡上行趋势，且拉长时间来看，自今年2月6日触底反弹至今，公司股价已累计大涨超100%(见图2)。
储能概念股文科股份二季度末的股东户数较一季度末缩减比例更高，最新16670户股东较上一报告期末减少了16.14%(见附表)。
结合公司大股东持股情况来看，二季度期间，文科股份得到了QFII基金高盛的认可，季度末以273.31万股的新进持仓，成为了公司第八大股东(见图3)。二级市场中，近期公司股价走势也明显强势于市场，三季度以来累计涨幅超过了15%。
此前市场传言外资机构狂卖A股，但以目前披露的中报来看，QFII基金共进入了37家A股公司的前十大股东/流通股东，其中新进重仓了15只个股，对14家公司实施了继续增持，目前遭遇减持的只有8家公司。对于未来的投资前景，外资机构们也纷纷公开发声表达了对A股市场积极的预期。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为今年一季度A股盈利底部已现，随着名义经济增长的复苏，下半年盈利有望温和回升。短期内市场受新增资金匮乏的影响，或持续处于盘整阶段。随着房地产和财政政策进一步放松， A股估值有望在下半年温和回升。
联博基金副总经理、投资总监朱良认为中国股市目前已是全球非常具有吸引力的市场之一。从历史来看，A股市场在低估值的水平下投资胜率较高。根据MSCI中国A股指数，目前A股市场市净率为1.55倍。2008年以来，当A股市净率回落至1.4-1.6倍时，未来两年累计收益率平均可达52%。
国内投资机构也同样表达了对A股市场的看好，如兴业证券表示，当前市场已有了一些新的积极变化出现，中国资产正逐步迎来海外资金的增配，类似4月下旬-5月中旬，中国资产迎来海外资金回流、增配。只是不同之处在于，上一轮由于美国经济韧性仍强，不少资金在美股下跌中仍在抄底。而本轮由美国衰退预期和美股、美元拥挤交易松动引发的全球市场动荡中，当前仍在底部、基本面走势与美国相背的中国资产性价比有望进一步显现，成为全球资金更好的选择。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)